Spending money abroad has long been a complex and expensive process for consumers. Uncompetitive exchange rates and high fees when withdrawing cash overseas are just a couple of common issues.
The payments landscape has changed a lot in recent years. Consumers are no longer restricted to using only services provided by traditional banks when evaluating ways to pay in multiple currencies.
Let's take a look at the different forms of multi-currency cards available, how they work, as well as their benefits and drawbacks.
The payments landscape before multi-currency cards
In the twelfth century, pilgrims could leave deposits of cash with the Knights Templar. In return, they were issued letters of credit that could be redeemed in the local currency elsewhere (minus transaction fees, of course).
This was one of the earliest known forms of international banking.
Before multi-currency cards became readily available, travelers had few options when making foreign transactions.
One was - and still is - to exchange currencies in cash.
This can be done at a variety of locations, including banks, post offices, bureau de changes, or ATMs. It usually involves irregular and costly currency exchange rates and expensive cash withdrawal charges.
Until relatively recently, traveler’s cheques were another popular option. These were paper cheques that could be purchased from a financial institution. Once each was signed by the customer, they could be used like cash at participating merchant locations when on an overseas trip.
Users of both cash and traveler’s cheques would have to organise their currency exchange in advance of their trip abroad. This means the risk of exchanging not enough or too much money.
What is a multi-currency card?
Multi-currency cards are payment cards that can make transactions between one or more currencies and regions.
They facilitate currency conversion so that the cardholder can spend abroad or make international purchases.
Multi-currency cards come in the form of prepaid cards, credit and debit cards or virtual cards. They can be assigned to one or multiple bank accounts in different currencies and used for private or corporate purposes. They are usually offered as a physical card that can be used in-store or online.
A separate multi-currency prepaid card or replacement card isn't always needed. Regular debit or credit cards are increasingly providing multi-currency function. They simply convert currency at the point of sale.
What currencies can you spend?
Different multi-currency cards offer a different range of currencies. Starling Card, for example, only provides currency that can be used in the EU (Euro or GBP) or US dollars.
How does a prepaid multi-currency card work?
Prepaid multi-currency cards (also known as 'currency cards') are payment cards connected with an account that stores a foreign currency.
They allow cardholders to make transactions at a more preferential conversion rate than those usually available from traditional banks. These tend to have the lowest fees and charges while avoiding broad swings in exchange rates.
When the preloaded balance runs out, the cardholder is no longer able to make transactions. This means that, like cash and traveler’s cheques, spending has to be planned (or estimated) in advance and carefully monitored.
Benefits of prepaid multi-currency cards
1. Cost-efficient
Consumers can make substantial savings when using services provided by non-banks. These are usually far cheaper and offer more convenient ways to pay in other currencies. Consumers can reduce the amount of unexpected fees for cash withdrawals, and currency conversions.
2. Stable
Regular and fixed currency conversion fees may be guaranteed for fixed periods by many providers.
How does multi-currency credit and debit cards work?
Muitos cartões de crédito e débito agora permitem saques em dinheiro e transferências de dinheiro entre várias moedas, inclusive moedas digitais e fiduciárias.
As moedas podem ser convertidas automaticamente usando os fundos disponíveis nas contas bancárias dos consumidores. Isso evita que os titulares de cartões tenham que transferir fundos por meio de uma conta externa de terceiros, como um cartão pré-pago, antes de fazer compras.
As operadoras de cartão, como Visa e Mastercard, normalmente aplicam as taxas de câmbio no momento do gasto para cada transação. Alguns emissores adicionam taxas de transação estrangeira de 1 a 2% além disso.
Esse método de várias moedas oferece flexibilidade e conveniência. Mas as taxas de câmbio são mais voláteis do que quando você usa serviços baseados em cartões pré-pagos. Isso significa que as taxas ocultas podem se acumular.
Diferença entre cartões de crédito e de débito
A principal diferença entre os cartões de crédito e de débito (inclusive os de várias moedas) está na forma como cada um deles é financiado e como os juros são aplicados.
Os cartões de débito são vinculados e sacam diretamente da conta corrente do titular do cartão como uma transferência bancária. Somente os fundos disponíveis podem ser usados para fazer uma compra ou sacar dinheiro em moeda estrangeira.
Os cartões de crédito fornecem aos titulares uma linha de crédito de um banco ou de outra instituição financeira. Se for usado, esse crédito deverá ser devolvido, às vezes com juros, dependendo do fornecedor. Entretanto, podem ser oferecidos benefícios, como pontos de recompensa, dinheiro de volta ou seguro de viagem gratuito.
Exemplos de cartões de débito em várias moedas
1. Starling
A Starling oferece uma conta individual e uma conta comercial em euros e dólares americanos. Ela usa a taxa de câmbio da MasterCard e não tem taxas extras de cartão. Além disso, os titulares do cartão podem sacar dinheiro sem nenhuma taxa adicional de saque em caixas eletrônicos.
2. Sábio
A Wise oferece cartões pessoais e empresariais para gastos em mais de 50 moedas em 175 países. Ela usa a taxa de câmbio do mercado intermediário para regular os preços, o que pode economizar até 88% nas tarifas de conversão de moeda.
Que tecnologia está por trás dos cartões de débito e crédito com várias moedas?
Muitas formas de tecnologia são usadas para converter moedas, calcular taxas de câmbio e movimentar fundos.
- Redes de processamento de pagamentos: Essas redes facilitam as transações entre comerciantes, emissores de cartões e bancos. Exemplos incluem Visa ou Mastercard
- Plataforma de câmbio de moedas: Essas plataformas (geralmente fornecidas por um provedor terceirizado) permitem a conversão de moedas em tempo real
- Aplicativo móvel ou plataforma on-line: Permitem que os usuários gerenciem suas contas, acompanhem as transações e monitorem as taxas de câmbio
- Recursos de segurança: Incluem tecnologia de chip e PIN, autenticação biométrica e monitoramento de fraudes
- Infraestrutura baseada em nuvem: Isso permite atualizações em tempo real e garante acesso consistente às taxas de câmbio e informações de conta mais recentes
Benefícios dos cartões de débito e crédito em várias moedas
1. Economia de tempo
Os portadores de cartão podem economizar tempo planejando, gerenciando e, para quem viaja a negócios, controlando as trocas de moeda.
2. Flexibilidade
Como não há necessidade de carregar fundos ou outras tarefas preparatórias, os cartões de débito e crédito multimoedas oferecem um grau muito maior de flexibilidade ao gastar no exterior.
3. menor chance de perda do cartão
O fato de você não precisar carregar um cartão adicional reduz as chances de perdê-lo ou de ele ser roubado.
Para viagens que exigem mais de uma moeda, um único cartão se torna ainda mais valioso. Os viajantes podem efetivamente gastar várias moedas estrangeiras em uma única conta bancária, em vez de precisar carregar e cuidar de uma coleção de cartões adicionais.
Cartões de débito e crédito em várias moedas versus cartões pré-pagos
A popularidade de cada tipo de cartão depende das preferências e necessidades individuais.
Os cartões pré-pagos em várias moedas são geralmente mais populares entre os viajantes que desejam limitar seus gastos a um orçamento predefinido.
Por outro lado, os cartões de crédito ou débito em várias moedas são para aqueles que desejam conveniência e a confiança que vem com um orçamento flexível. Elas sabem que estão cobertas para gastos inesperados ou espontâneos.
A configuração de cartões pré-pagos pode ser demorada, inconveniente e, em alguns casos, cara. Em contrapartida, adicionar a funcionalidade de várias moedas aos cartões de débito existentes (inclusive débito virtual) geralmente é gratuito.
Outras considerações
Há algumas considerações sobre os cartões multimoedas que devem ser avaliadas.
Por exemplo, preocupações com a segurança. Se um cartão for perdido ou roubado, qualquer dinheiro sacado não poderá ser substituído por um provedor. A proteção contra fraudes e o bom atendimento ao cliente também são importantes nessas circunstâncias.
As taxas de transação adicionais ou ocultas são outra área importante. Uma taxa de inscrição, uma taxa mensal, taxas de saque em caixas eletrônicos, taxas de substituição e taxas de inatividade podem aumentar. Diferentes provedores têm diferentes estruturas e taxas de tarifas.
Preste atenção ao DCC nos saques em caixas eletrônicos no exterior
DCC significa Dynamic Currency Conversion (conversão dinâmica de moedas). É a conversão instantânea de uma transação na moeda local quando você saca dinheiro no exterior. Para os viajantes, ela pode oferecer a tranquilidade de saber quanto custa uma compra no exterior em sua moeda local.
Alguns emissores de cartões em várias moedas tiram proveito dos clientes DCC adicionando margens significativas.
Taxas de transação inesperadas combinadas com uma taxa de câmbio não competitiva podem tornar o DCC uma opção cara para os viajantes.
Qual é a taxa de câmbio que você obtém com cartões de várias moedas?
Eventos econômicos afetam as taxas de câmbio
As taxas de câmbio podem ser voláteis devido a tendências econômicas globais e locais ou a eventos mundiais. Inflação, guerras, pandemias, anúncios de políticas e muitos outros fatores podem ter um papel importante.
Taxas de câmbio e provedores de cartões em várias moedas
As taxas de câmbio para cartões com várias moedas são centralizadas entre a Visa e a Mastercard. Uma taxa de câmbio interbancária permite taxas de conversão de moeda unificadas.
No entanto, diferentes instituições financeiras e fornecedores de cartões aplicam seus próprios custos e taxas de conversão.
Os viajantes devem estar cientes de que as taxas de conversão podem ser desiguais e variáveis. Além disso, pode haver "armadilhas de taxas de câmbio" que fornecem preços enganosos e oferecem negócios injustos. Foram registrados exemplos de taxas de conversão de até 18%.
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Resumo
Antes dos cartões multimoedas, os viajantes geralmente trocavam moedas em espécie em bancos, agências de correio, casas de câmbio ou caixas eletrônicos. Isso geralmente envolvia taxas de câmbio irregulares e caras e cobranças, além do risco de que uma quantidade muito grande ou muito pequena de moeda fosse trocada.
Nos anos anteriores, havia poucas opções para os consumidores. Os bancos aplicaram altas taxas para esses serviços por muitos anos, mas hoje os não bancos podem competir.
Os cartões multimoedas são cartões de pagamento que facilitam o afastamento desse modelo.
Eles vêm em duas formas principais: Cartões pré-pagos e cartões de crédito, débito ou virtuais.
Os cartões pré-pagos em várias moedas são econômicos e estáveis. Eles reduzem as taxas inesperadas, mas exigem que os titulares dos cartões sigam à risca um orçamento de gastos planejado.
Os cartões de crédito, débito ou virtuais com várias moedas permitem saques em dinheiro, transferências de dinheiro e conversão de moedas em tempo real. Suas taxas de câmbio são mais voláteis do que as dos cartões pré-pagos, embora isso possa depender da operadora de cartão de crédito ou débito utilizada.
As taxas de câmbio para cartões multimoedas são centralizadas entre a Visa e a Mastercard, mas diferentes instituições financeiras e provedores de cartões ainda podem definir seus próprios custos e taxas de conversão, que podem ser desiguais e variáveis.
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